نظرًا لأن الناس عالقون في المنزل والتسوق التقليدي خيارًا لا يحظى بشعبية (أو مستحيل) ، استفاد Etsy ( ETSY -0.01٪) بشكل كبير من وباء فيروس كورونا. ارتفع عدد المشترين النشطين والبائعين النشطين وإجمالي حجم البضائع (GMV). لكن إعادة الانفتاح الاقتصادي ، والفترة التضخمية الحالية التي نشهدها ، أضرت بالأعمال التجارية بشكل ملحوظ.
بينما نحاول التراجع والتركيز على المدى الطويل ، أين سيكون سهم Etsy في غضون ثلاث سنوات؟ دعنا نلقي نظرة فاحصة على آفاق سوق التجارة الإلكترونية الأعلى هذا .
التمايز هو المفتاح
لا يمكننا التحدث حقًا عن Etsy دون التركيز بشكل أساسي على ما يجعل السوق ذا قيمة كبيرة في المقام الأول. وفقًا لاستطلاع حديث ، قال 87٪ من المشترين على المنصة إن لديها عناصر لا يمكنهم العثور عليها في أي مكان آخر. فكر في مدى قوة هذا الموقف. إنه يوضح على الفور سبب وجود الشركة في المقام الأول ، بالإضافة إلى مدى روعة الوضع التنافسي الذي تتمتع به.
المنافسة في التجارة الإلكترونية شرسة بلا شك ، لكن تركيز Etsy على التمايز أمر بالغ الأهمية لنجاحها الدائم. هذه الميزة الرئيسية هي سبب رغبة المستثمرين في البقاء متفائلين بشأن مستقبلها.
اعتبارًا من 31 مارس ، أحصت Etsy 7.9 مليون بائع نشط ، بزيادة 3.8٪ على أساس سنوي. قد يبدو هذا المكسب غير مثير للإعجاب للوهلة الأولى ، لكن ضع في اعتبارك أن الشركة رفعت الرسوم التي تفرضها على هؤلاء البائعين في أبريل 2022 ، من 5٪ إلى 6.5٪. حقيقة أن Etsy لم تخسر الكثير من البائعين ، وبدلاً من ذلك أضاف البعض ، هي علامة واضحة على القيمة التي توفرها.
وهذا يبشر بالخير بالنسبة لقدرة الإدارة على ممارسة قوتها التسعيرية في المستقبل. هذا شيء سيقدره وارين بافيت بالتأكيد.
مركز مالي قوي
في عام 2022 ، سجلت Etsy خسارة صافية نادرة بلغت 694 مليون دولار. لكن هذا كان بسبب رسوم ضعف النوايا الحسنة لمرة واحدة بقيمة 1 مليار دولار لتدوين قيمة عمليات الاستحواذ السابقة لـ Depop و Elo7 ، وهو اعتراف من الإدارة بأنها دفعت مبالغ زائدة للغاية لهذه الأسواق الصغيرة عبر الإنترنت. عادةً ، على الرغم من ذلك ، أثبتت Etsy أنها يمكن أن تكون مشروعًا مربحًا بقوة.
باستثناء العام الماضي ، بين عامي 2016 و 2021 ، تمكنت الشركة من توسيع هامشها التشغيلي من 4.8٪ إلى 20٪. هذا مؤشر واضح على أن Etsy يمكن أن يتوسع بشكل جيد للغاية مع نموه. هذا بشكل عام لأن البنية التحتية للتكنولوجيا والبيانات قد تم تطويرها إلى حد كبير ، لذلك من المحتمل أن تحمل كل معاملة إضافية هوامش ربح عالية.
يعتقد فريق الإدارة أن سوق Etsy القابل للتوجيه ضخم. تقدر بنحو 466 مليار دولار في الأسواق الأساسية السبعة للشركة (الولايات المتحدة وكندا وأستراليا والمملكة المتحدة وألمانيا وفرنسا والهند). إذا كانت الشركة قادرة على اختراق ما يبدو أنه فرصة كبيرة ، فمن المؤكد أن GMV والإيرادات سترتفع. وبفضل نموذج الأعمال الخفيف في رأس المال الخاص بشركة Etsy ، كما يتجلى في هوامشها المتزايدة بمرور الوقت ، يمكن أن تكون الأرباح والتدفق النقدي الحر في طريقهما إلى الارتفاع.
يمكن أن يكافأ الصبر
على مستوى عالٍ ، من السهل التوصل إلى استنتاج مفاده أن Etsy هي شركة قوية. من الواضح أن هناك طلبًا على توفير سوق قيِّم عبر الإنترنت حيث يمكن للمشترين والبائعين الاتصال بمنتجات مميزة حقًا. علاوة على ذلك ، كان نموذج العمل هذا مربحًا للغاية.
بينما ارتفع سعر السهم بنسبة 176٪ خلال السنوات الخمس الماضية ، إلا أنه انخفض حاليًا بنسبة 69٪ عن ذروته اعتبارًا من نوفمبر 2021. ومثل العديد من أسهم شركات التكنولوجيا الأخرى ، واجهت Etsy العاصفة المثالية المتمثلة في تطبيع سلوك المستهلك بعد الوباء والرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. ، حيث يتوقع الخبراء حدوث ركود في المدى القريب.
قد يكون من المثير للأعصاب أن تضع سقفًا متناقضًا وتقرر شراء سهم هابط ، خاصةً عندما يتعامل العمل الأساسي أيضًا مع تباطؤ كبير. ولكن بالنسبة للمستثمرين الصبر المستعدين والقادرين على انتظار استثماراتهم حتى تنجح ، قد تكون Etsy في وضع جيد لتوفير عوائد قوية على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
نيل باتيل ليس له مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في Etsy ويوصي بها. لدى Motley Fool سياسة إفشاء .
المنافسة في التجارة الإلكترونية شرسة بلا شك ، لكن تركيز Etsy على التمايز أمر بالغ الأهمية لنجاحها الدائم. هذه الميزة الرئيسية هي سبب رغبة المستثمرين في البقاء متفائلين بشأن مستقبلها.
Source: https://www.fool.com/investing/2023/06/08/where-will-etsy-stock-be-in-3-years/